Les avantages des placements en actions

Les actions sont la pierre angulaire de la plupart des portefeuilles. Le graphique ci-dessous montre que les actions offrent depuis longtemps des rendements supérieurs à ceux des obligations ou des équivalents de trésorerie. En fait, les actions canadiennes importantes produisent un rendement annualisé moyen de 8,1 % depuis 1994. Cependant, il est important d’établir un équilibre entre le rendement et le risque. En général, les actions qui offrent un potentiel de rendement plus élevé comportent un niveau de risque plus élevé.

La capitalisation peut être à votre avantage en tant qu’investisseur à long terme. Lorsque vous réinvestissez des dividendes ou des gains en capital, vous pouvez obtenir un rendement futur sur cet argent en plus du montant initial investi.

Les placements systématiques (ou achats périodiques par sommes fixes) n’offrent aucune garantie de profit ni de protection contre les pertes. Les investisseurs doivent tenir compte de leur volonté de continuer à investir lorsque les cours boursiers sont à la baisse.

Supposons que vous avez acheté 10 000 $ d’actions. La première année, votre placement s’est apprécié de 5 %, ce qui vous a donné un gain de 500 $. Si vous aviez simplement pris le profit de 500 $ chaque année pendant 20 ans, vous auriez accumulé 10 000 $ de plus. Toutefois, en permettant à vos profits de rester investis, un rendement annualisé de 5 % ferait croître votre placement qui atteindrait 26 533 $ après 20 ans grâce à la capitalisation¹.

De nombreuses sociétés choisissent de verser des dividendes sur une base régulière, la plupart du temps trimestriellement. Les dividendes peuvent servir de source de revenus supplémentaire ou être réinvestis dans d’autres actions :

• Si vous utilisez cet argent comme source régulière de revenu, songez à échelonner les dates de versement des dividendes de vos actions.
• Si vous réinvestissez vos dividendes et achetez des actions supplémentaires, votre argent pourrait croître plus rapidement. Les dividendes peuvent être majorés, réduits ou éliminés, à tout moment et sans préavis.
• Dans le passé, les versements de dividendes représentaient un élément important du rendement total des actions. Au cours des 20 dernières années, les dividendes réinvestis ont représenté environ 50 % du rendement total de l’indice composé S&P/TSX*.

* Sources : FactSet, indice composé S&P/TSX et calculs d’Edward Jones.

L’inflation réduit la valeur des biens et des services que vous pouvez acheter, car leur coût augmente au fil du temps. Les actions offrent deux outils efficaces pour lutter contre l’inflation : la croissance du capital et la hausse du revenu. Les actions dont les dividendes sont augmentés régulièrement font croître votre revenu ce qui vous permet de contrebalancer la hausse du coût de la vie au fil du temps.

Nous effectuons un tri des titres en fonction de la géographie, de la longévité, du risque financier et de la taille de la société avant d’effectuer une analyse fondamentale et une analyse de la valorisation.

Nous croyons que le versement de dividendes est une mesure importante de la qualité d’une action. La capacité d’une société à augmenter régulièrement ses dividendes peut démontrer sa rentabilité. Les sociétés qui ont des flux de trésorerie excédentaires et une solide situation financière choisissent souvent de verser des dividendes pour attirer des actionnaires et les récompenser. Par conséquent, leurs actions sont souvent moins volatiles que celles qui ne versent pas de dividendes.

Mais méfiez-vous des titres à rendements élevés. Une action à rendement élevé pourrait indiquer que les investisseurs doutent de la capacité de la société à continuer de verser son dividende. Nous avons constaté que ces actions sont les plus susceptibles de connaître une réduction de leur dividende.

Les investisseurs doivent comprendre les risques liés aux placements, notamment le risque de taux d’intérêt, le risque de crédit et le risque de marché. La valeur des placements fluctue et les investisseurs peuvent perdre une partie ou la totalité de leur capital.

La diversification de votre portefeuille de placements peut vous aider à vous protéger contre les fluctuations du marché. Examinez les facteurs suivants lorsque vous prévoyez diversifier votre portefeuille :

• Répartition de l’actif – La répartition de l’actif de votre portefeuille est l’un des facteurs les plus déterminants sur le rendement. Examinez la taille de la société (ou sa capitalisation boursière) et son marché géographique – Canada, États-Unis, marchés développés internationaux ou marchés émergents.

  Nous recommandons de détenir un portefeuille diversifié d’actions canadiennes à grande et à moyenne capitalisation. Pour les actions internationales, les actions des marchés émergents et les actions à petite capitalisation plus volatiles, envisagez un fonds commun de placement pour aider à gérer le risque. N’oubliez pas que même si la diversification n’offre aucune garantie de profit ou de protection contre les pertes, elle peut contribuer à stabiliser le rendement au fil du temps.

• Répartition sectorielle – Une fois que vous avez diversifié votre portefeuille par catégories d’actifs, nous vous recommandons d’accroître la diversification dans les principaux secteurs du marché et les sous-secteurs d’activité, car les cycles économiques et les chocs boursiers peuvent avoir des répercussions très différentes d’un secteur à l’autre.
• Risque lié à la concentration des placements – Nous recommandons de détenir au moins 15 actions individuelles afin de limiter la surconcentration dans une action ou un secteur donné. Si vous utilisez des actions individuelles comme principal moyen d’obtenir une exposition à de grandes capitalisations boursières, jusqu’à 30 actions pourraient être nécessaires.

Bien qu’investir à long terme semble assez simple, le respect de ce principe exige de la rigueur. Nous croyons que vous devriez acheter des placements dans l’intention de les garder, peu importe les conditions du marché. Nos prévisions de placement sont fondées sur une perspective à long terme. Pour nos recommandations en matière d’actions, nous utilisons habituellement des prévisions sur trois à cinq ans.

Les replis des marchés peuvent être déstabilisants. Toutefois, les marchés haussiers ont historiquement duré beaucoup plus longtemps et ont produit des rendements positifs qui ont compensé les reculs. De plus, les replis des marchés représentent souvent une bonne occasion d’investir. Des stratégies comme les achats périodiques par sommes fixes et le réinvestissement des dividendes peuvent vous aider à éviter de prendre des décisions de placement sous le coup de l’émotion³.

Comme le montre le graphique ci-dessous, personne ne peut anticiper le marché avec précision, selon nous. Un investisseur qui a raté les 10 meilleurs jours du marché a enregistré des rendements nettement inférieurs à ceux d’une personne qui a conservé ses placements pendant toute la période, y compris les périodes de volatilité du marché. Nous vous recommandons de conserver vos placements selon une stratégie qui correspond à vos objectifs financiers.

Cela ne veut pas dire que vous ne devriez jamais vendre une action. De temps à autre, vous pourriez avoir à vendre une action pour maintenir une bonne diversification entre les secteurs ou limiter la surconcentration d’un titre. Des changements importants dans les paramètres fondamentaux d’une société ou la surévaluation d’une action peuvent être un motif de vente. Et à mesure que l’objectif de votre portefeuille change, les types d’actions que vous détenez pourraient devoir changer pour répondre à vos besoins de revenu ou correspondre à votre tolérance au risque.