Les actions sont la pierre angulaire de la plupart des portefeuilles en raison de leur potentiel de croissance. Le graphique suivant montre que les actions offrent depuis longtemps des rendements supérieurs à ceux des obligations ou des liquidités. En fait, les actions canadiennes à grande capitalisation ont produit un rendement annualisé moyen d’environ 10,3 % au cours des 20 dernières années¹.

Cependant, il est important d’établir un équilibre entre le rendement et le risque. Les placements en actions comportent des risques. La valeur de vos actions fluctuera et vous pourriez subir des pertes en capital. De façon générale, les actions à potentiel élevé s’accompagnent d’un niveau de risque plus élevé, ce qui souligne l’importance de diversifier votre portefeuille pour vous aider à gérer le risque.

De nombreuses sociétés choisissent de verser des dividendes sur une base régulière, la plupart du temps trimestriellement. Bien que les dividendes puissent être majorés, réduits ou éliminés à tout moment et sans préavis, investir dans des sociétés qui versent des dividendes peut offrir les avantages suivants :

• Revenu complémentaire – Si vous utilisez cet argent comme source régulière de revenu, songez à échelonner les dates de versement des dividendes de vos actions.
• Source de placement – Si vous réinvestissez vos dividendes dans des actions supplémentaires, votre argent pourrait croître plus rapidement. Dans le passé, les versements de dividendes représentaient un élément important du rendement total des actions. Au cours des vingt dernières années, les dividendes réinvestis ont représenté plus de 20 % du rendement total des actions à long terme.

Lorsque vous réinvestissez des dividendes ou des gains en capital, vous pouvez obtenir un rendement futur sur cet argent en plus du montant initial investi. C’est ce que l’on appelle la capitalisation des rendements. La capitalisation peut travailler à votre avantage, surtout si vous investissez sur de longues périodes.

Supposons que vous avez acheté 10 000 $ d’actions. La première année, votre placement s’est apprécié de 5 %, ce qui vous a donné un gain de 500 $. Si vous aviez simplement pris le profit de 500 $ chaque année pendant 20 ans, vous auriez accumulé 10 000 $ de plus. Toutefois, en permettant à vos profits de rester investis, un rendement annualisé de 5 % ferait croître votre placement qui atteindrait 26 533 $ après 20 ans grâce à la capitalisation².

L’inflation réduit la valeur des biens et des services que vous pouvez acheter, car leur coût augmente au fil du temps. Toutefois, les actions ont toujours offert une protection contre l’inflation à long terme, en raison de la croissance plus rapide de celles-ci. Les actions offrent deux outils efficaces pour lutter contre l’inflation : la croissance du capital et la hausse du revenu. Les actions dont les dividendes sont augmentés régulièrement font croître votre revenu ce qui vous permet de contrebalancer la hausse du coût de la vie au fil du temps.

La répartition de l’actif de votre portefeuille est l’un des facteurs les plus déterminants sur le rendement. Une fois que vous avez déterminé la répartition entre les actions et les obligations, envisagez d’utiliser nos lignes directrices en matière de répartition stratégique de l’actif comme point de départ de la diversification de votre portefeuille d’actions par catégories d’actif. Nous recommandons six catégories d’actions, qui sont des groupes d’actions différenciés selon leur région ou la taille de leur capitalisation boursière.

Une fois que vous avez diversifié votre portefeuille par catégories d’actif, nous vous recommandons de le diversifier davantage selon les différents styles d’actions. Le rendement des styles d’actions, comme la croissance ou la valeur, varie selon les différentes phases du cycle économique. Nous recommandons de détenir une combinaison équilibrée d’actions de croissance et de valeur pour aider à stabiliser les rendements au fil du temps.

Envisagez de diversifier les principaux secteurs du marché et les sous-secteurs d’activité. Des facteurs comme les cycles économiques, les taux d’intérêt et les chocs des marchés peuvent avoir une incidence très différente sur les secteurs, comme c’est le cas pour les différents styles d’actions.

Vous pouvez investir dans des actions en détenant des fonds communs de placement, des fonds négociés en bourse (FNB), des comptes à gestion distincte (CGD), des actions individuelles ou une combinaison de ceux-ci. Afin de déterminer quel type de placement répond le mieux à vos besoins, tenez compte des éléments suivants :

Compte tenu des différences entre chaque catégorie d’actions, vous pourriez envisager d’utiliser différents types de placements pour y être exposé. Par exemple, compte tenu de la qualité et de la stabilité générales des actions canadiennes et américaines à grande et à moyenne capitalisation, les actions individuelles peuvent constituer une option appropriée pour vous. Toutefois, pour les catégories d’actif plus volatiles ou de qualité inférieure, comme les actions à petite capitalisation ou les actions des marchés émergents, un placement plus diversifié, comme un fonds commun de placement ou un FNB, peut être une option plus appropriée pour aider à gérer les risques. N’oubliez pas que même si la diversification n’offre aucune garantie de profit ou de protection contre les pertes en cas de marché baissier, elle peut contribuer à stabiliser le rendement au fil du temps.

Définitions des catégories d’actif

Pour aider à équilibrer un portefeuille d’actions individuelles et à limiter la surconcentration dans une action ou un secteur donné, nous estimons que vous devriez détenir au moins 25 à 30 actions dans différents secteurs, ou 15 actions dans différents secteurs si vous détenez également des fonds communs de placement ou des FNB d’actions. S’il n’est pas pratique pour vous de détenir ce nombre d’actions, le fait de vous concentrer uniquement sur les fonds communs de placement ou les FNB bien équilibrés peut vous aider à obtenir une large diversification en actions.

Les comptes en gestion distincte, qui consistent à détenir directement des actions individuelles gérées par un gestionnaire de placements professionnel, ont souvent un montant de placement minimal de 50 000 $ ou plus. Si vous avez moins d’argent à investir, il pourrait être plus approprié de détenir des fonds communs de placement ou des FNB.

Dans le cas des titres individuels, vous devrez surveiller la qualité et la diversification de votre portefeuille de façon continue. Si vous préférez déléguer ces décisions à des gestionnaires de placements professionnels, les fonds communs de placement, les FNB ou les CGD pourraient être plus appropriés.

Dans le cas des fonds communs de placement, les investisseurs ont moins de contrôle sur le moment où ils réalisent des gains en capital, car les gains en capital peuvent être réalisés non seulement lorsque les investisseurs vendent le fonds commun de placement, mais aussi lorsque le fonds commun de placement vend les placements sous-jacents. Les fonds gérés activement dont le taux de rotation est plus élevé peuvent réaliser des gains en capital plus souvent que ceux dont le taux de rotation est plus faible. Les gains en capital peuvent également être réalisés lorsque les rachats des investisseurs forcent le fonds commun de placement à vendre des actions sous-jacentes. Pour cette raison, les fonds communs de placement en actions peuvent être plus appropriés pour les investisseurs moins sensibles à l’impôt ou pour les comptes fiscalement avantageux.

Les FNB peuvent éviter les distributions de gains en capital imposables qui résultent de la vente de titres sous-jacents pour répondre aux demandes de rachat. Le fait de détenir des actions individuelles en direct, y compris par l’intermédiaire de comptes à gestion distincte, peut offrir un contrôle encore plus grand sur les incidences fiscales potentielles liées aux placements, y compris la possibilité de réaliser des pertes fiscales de manière plus efficace. Grâce à ces placements, les investisseurs ont leur propre prix de base et ne paient de l’impôt que sur les gains en capital réalisés lorsque des actions individuelles sont vendues à partir de leurs portefeuilles³.

Les fonds communs de placement et les FNB sont offerts dans un large éventail de stratégies et peuvent correspondre aux préférences et aux valeurs des investisseurs, comme l’investissement durable. Les comptes en gestion distincte et les actions individuelles offrent de la transparence et la possibilité d’adapter vos investissements à vos préférences et vos besoins précis. Votre conseiller en investissement peut vous aider à constituer un portefeuille d’actions composé uniquement des sociétés dans lesquelles vous souhaitez investir.