FAQ : « Votre rapport de coûts annuels et notre rémunération »

Comprendre vos placements

5. Quels types de fonds de placement sont inclus dans les changements apportés à l’information sur les coûts?

Les changements apportés à l’information sur les coûts s’appliquent à de nombreux placements courants, notamment les suivants :

• Fonds communs de placement
• Fonds négociés en Bourse (FNB)
• Fonds à capital fixe et fonds à fractionnement d’actions
• Régimes de bourses d’études
• Certains fonds de placement non traditionnels
• Fonds vendus au moyen d’un prospectus canadien
• Fonds achetés à une bourse

Les fonds de placement étrangers sont également inclus (voir la question 7 ci-dessous).

6. Quels placements ne sont pas toujours inclus?

Certains fonds de placement ne sont pas tenus de déclarer leurs coûts à Edward Jones, notamment les suivants :

• Fonds de placement privés
• Fonds dispensés ou fonds en gestion commune
• Produits structurés
• Fonds de placement de travailleurs
• Fonds nouvellement établis qui n’ont pas encore suffisamment d’antécédents financiers pour montrer des renseignements sur les coûts
• Fonds distincts
• Comptes à gestion distincte (CGD), à l’exception des fonds de placement accessibles au public détenus dans le compte

Toutefois, tous les fonds de ce type qui ont fourni des renseignements sur les coûts aux courtiers sont inclus dans le rapport. Si vous souhaitez en savoir plus sur les placements dans ces catégories ou leurs coûts, veuillez communiquer avec votre conseiller Edward Jones.

7. Les fonds étrangers sont-ils inclus?

Oui, les fonds de placement étrangers sont inclus, à condition que la société de fonds mette l’information sur leurs coûts à la disposition des courtiers canadiens. Toutefois, les fonds de placement étrangers peuvent être déclarés un peu différemment des fonds canadiens, car ils suivent des règles différentes dans leur pays d’origine.

Par conséquent, Edward Jones peut utiliser les renseignements les plus proches possibles sur les frais dans votre rapport de coûts.

Par exemple :

• Pour les fonds communs de placement américains, nous pouvons utiliser les frais annuels totaux du fonds déclarés aux États-Unis, même si ces frais excluent souvent les frais de négociation.
• Pour certains fonds européens, nous pouvons utiliser les renseignements sur les frais courants requis en vertu des règles européennes.

Comme les renseignements sur les coûts de ces fonds étrangers ne permettent pas nécessairement une comparaison directe avec les coûts des fonds de placement canadiens, nous vous encourageons à communiquer avec votre conseiller Edward Jones pour en savoir plus.

8. Comment les CEIE s’afficheront-ils sur le sommaire des coûts annuels pour l’information sur le coût total?

Les comptes d’épargne à intérêt élevé (CEIE) ne facturent pas de ratio de frais de fonds. Les CEIE sont des produits de dépôt et leurs coûts sont intégrés au taux d’intérêt offert, plutôt que d’être facturés sous forme de frais distincts.

Par conséquent, ces produits figureront généralement dans le tableau 3 sans coût associé et porteront la mention « S. O. – Données non disponibles » ou « S. O. – Dispense de prospectus ».

Frais et charges

9. Combien coûte l’investissement chez Edward Jones?

Il n’y a pas d’approche universelle à l’investissement. Pour en savoir plus sur vos coûts et sur la façon dont nous sommes rémunérés pour les services financiers, consultez la page Frais et types de comptes | Edward Jones.

10. Qu’est-ce que le ratio de frais d’opération (RFO)?

Le ratio de frais d’opération représente le coût réel d’exécution des opérations lorsque les gestionnaires de portefeuille achètent et vendent des actions au sein d’un fonds commun de placement. Distinct du ratio des frais de gestion (RFG), le RFO reflète les opérations de négociation nécessaires pour mettre en œuvre la stratégie de placement du fonds et maintenir la composition du portefeuille.

Méthode de calcul : Le RFO est exprimé en pourcentage annualisé de la valeur liquidative nette moyenne quotidienne du fonds, ce qui fournit une mesure normalisée aux fins de comparaison. Le calcul est simple :

RFO = Total des commissions de négociation ÷ Total de l’actif

Exemple

Un fonds détenant 100 millions de dollars d’actifs qui ont donné lieu à 250 000 $ de commissions de négociation au cours de l’année aurait un RFO de 0,25 %.

Quels fonds ont un RFO? Le RFO s’applique habituellement uniquement aux fonds axés sur les actions. Les fonds de titres à revenu fixe ne déclarent généralement pas de RFO distinct, car les coûts de négociation des obligations sont déjà intégrés à la structure de tarification des titres.

Qu’est-ce qui dicte le RFO d’un fonds? Plusieurs facteurs influent sur les frais de négociation, chacun reflétant les réalités de la gestion de portefeuille :

• Activités de négociation : Les conditions de marché, la complexité des stratégies de placement et les caractéristiques des catégories d’actif ont toutes une incidence sur la fréquence et le coût des ajustements du portefeuille.
• Flux de capitaux du fonds : Les souscriptions et les rachats nécessitent des opérations correspondantes au sein du portefeuille pour maintenir les répartitions cibles.
• Liquidité des titres : Les titres des marchés spécialisés ou émergents comportent souvent des coûts d’opération plus élevés que ceux des actions canadiennes à grande capitalisation.
• Qualité de l’exécution des opérations : Les pupitres de négociation professionnels mettent à profit leur expertise des marchés et leurs relations d’affaires afin d’obtenir la meilleure exécution possible des transactions.

Principaux points à retenir pour les investisseurs :

• Le RFO figure dans les documents Aperçu du fonds et les documents réglementaires.
• Le rendement publié des fonds tient déjà compte du RFG et du RFO – ces coûts sont déduits avant le calcul du rendement.
• Le RFO fluctue d’une année à l’autre en fonction des décisions de gestion de portefeuille et des conditions du marché.
• Les fonds équilibrés dont la répartition est diversifiée en actions et en titres à revenu fixe affichent habituellement des RFO inférieurs à ceux des portefeuilles concentrés en actions.
• Les RFO plus élevés indiquent généralement des approches de gestion de portefeuille plus actives.

11. Qu’est-ce que le ratio des frais de gestion (RFG)?

Le ratio des frais de gestion représente le coût annuel facturé par une société de fonds pour gérer un fonds commun de placement. Il est exprimé en pourcentage de la valeur liquidative moyenne du fonds. Il englobe trois composantes distinctes :

• les frais de gestion payés pour l’expertise et la prise de décisions de l’équipe du fonds;
• les frais d’exploitation du fonds, qui comprennent l’administration et la conformité réglementaire;
• les taxes applicables.

Ce qu’il est important de comprendre, c’est que ces frais sont déduits directement de l’actif du fonds avant le calcul et la publication des rendements, de sorte que les données sur le rendement que vous examinez tiennent déjà compte des coûts de détention du fonds commun de placement.

L’évaluation du RFG d’un fonds vous permet de mieux apprécier le coût de la gestion professionnelle d’un portefeuille par rapport à la valeur qu’elle procure, notamment l’accès à la diversification, à une recherche rigoureuse et à une supervision continue des placements. Votre conseiller en investissement est bien placé pour vous aider à interpréter le RFG dans le contexte de votre stratégie de placement globale et des objectifs à long terme que vous cherchez à atteindre ensemble.

12. Quel est le rôle d’Edward Jones en vertu des nouvelles règles d’information sur les coûts? 

Edward Jones est responsable de la collecte des renseignements sur les fonds fournis par les sociétés de fonds et de la mise à jour de votre rapport de coûts annuels afin de fournir un aperçu plus complet de vos coûts de placement globaux, y compris les frais intégrés de vos fonds de placement. Ces améliorations sont mises en œuvre conformément aux exigences réglementaires établies par les Autorités canadiennes en valeurs mobilières (ACVM) et l’Organisme canadien de réglementation des investissements (OCRI).

Au-delà de simplement communiquer des chiffres, nous croyons que la transparence mène à de meilleures conversations et décisions. Communiquez avec un conseiller en investissement pour passer en revue votre portefeuille de placement et vous assurer que vos placements continuent de correspondre à vos objectifs de vie. 

13. Quel est le rôle des sociétés de fonds d’investissement selon les nouvelles règles d’information sur les coûts?

Il incombe aux sociétés de fonds d’investissement de calculer le coût de détention des fonds pour les clients. Ces renseignements comprennent :

• le coût en dollars du fonds (par exemple, combien il coûte par part ou par action);
• le pourcentage des frais annuels du fonds.

Edward Jones utilise ensuite ces renseignements pour calculer le coût réel en dollars de vos placements au cours de l’année, en fonction du montant que vous détenez et de la durée de votre détention.

Ces renseignements sont inclus dans votre rapport de coûts annuels afin que vous puissiez voir clairement :

• combien les placements de votre fonds vous coûtent en dollars;
• le pourcentage des frais facturés par chaque fonds.

Autrement dit, la société de fonds fournit l’information sur les coûts, et Edward Jones l’utilise pour préparer les renseignements sur les coûts présentés dans votre rapport annuel.

14. Le pourcentage de mes frais par fonds (le ratio des frais du fonds) sera-t-il personnalisé en fonction de ma situation?

Non. Le pourcentage des frais par fonds indiqué au tableau 5 de votre rapport est fondé sur les frais standards du fonds que vous détenez. Il ne tient pas compte des remises, rabais ou réductions de frais particuliers que vous pourriez recevoir de la société de fonds.

L’information sur le coût total vise à vous fournir une information uniforme et facile à comparer sur les frais, tout en vous permettant de consulter séparément les remises qui vous sont accordées et les coûts nets que vous assumez réellement. Veuillez consulter vos relevés de compte réguliers pour en savoir plus sur les remises et les réductions.

Voici ce que cela signifie pour vous :

• Le pourcentage de frais indiqué correspond à un taux général applicable au fonds; il n’est pas personnalisé en fonction de votre compte.
• Si vous bénéficiez de remises ou d’exonérations de frais, celles-ci ne sont pas prises en compte dans le pourcentage indiqué.
• Les remises ou les réductions de frais que vous recevez sont présentées séparément dans vos relevés de compte, en dollars.

15. Les coûts indiqués sont-ils déductibles d’impôt? Quel est le lien avec ma déclaration de revenus? 

Les frais que vous payez pour certains comptes à honoraires non enregistrés, comme indiqué au tableau 1, pourraient être admissibles à des déductions fiscales ou être déductibles d’impôt. Pour déterminer votre admissibilité, conservez votre copie du rapport « Vos coûts annuels et notre rémunération » pour la période de production des déclarations de revenus. Pour en savoir plus, communiquez avec votre comptable ou consultez le site canada.ca.

Pour en savoir plus, consultez la version actuelle du Barème des frais (PDF).

Rendement et valeur

16. Les renseignements sur le rendement seront-ils toujours inclus? 

Oui. Vous trouverez des renseignements sur le rendement de vos placements à la page 2 de vos relevés mensuels, sous la rubrique Votre taux de rendement personnel. De plus, votre rendement annuel est fourni dans un rapport de fin d’année, juste avant le rapport sur les coûts.

Bien que l’objectif principal des mises à jour du rapport de coûts annuels soit d’afficher clairement les coûts, vous pouvez également discuter avec votre conseiller en investissement du rendement de vos placements, de ce que vous payez et des conseils ou des services que vous recevez. Ce contexte supplémentaire peut vous aider à mieux comprendre la valeur globale que vous obtenez.

Obtenir de l’aide 

17. À qui puis-je m’adresser si cette FAQ ne répond pas à mes questions?

Si vous avez d’autres questions au sujet de votre rapport de coûts annuels amélioré et de notre rémunération, ou si vous souhaitez en savoir plus sur les exigences réglementaires, veuillez communiquer avec un conseiller en investissement.