Trois erreurs émotionnelles en matière de placement et comment les éviter
Publié mars 17, 2020
Sandy
What would you assume is the biggest barrier to your investment success? While market volatility and investment performance can affect your success toward your important long-term goals, your own emotions can become the biggest roadblock.
Hello, and welcome to Edward Jones Perspective; I’m Sandy Miller. Investment Strategist Scott Thoma is here with three mistakes people often make when their emotions get in the way of their investment strategy – and how you can avoid them. Scott, what’s first on your list?
Scott
Well as we all know, money can be an emotional topic. But unfortunately, we may tend to fall prey to many mistakes based on our emotions. For example, too often investors are tempted to head to the sidelines when the news looks bad. Whether it’s the economy, tariff or trade war concerns, or market fluctuations, there is no shortage of headlines that could distract you from your long-term goals.
Some investors try to avoid potential stock market declines by selling investments and moving to cash. But in order to time the market successfully, you have to get two decisions right: when to get out, and when to get back in. Getting one right is difficult, and getting two right is nearly impossible.
Other investors may hold too much in cash, thinking they are avoiding risk. But this could actually increase the risk of not having enough growth in their portfolio to meet their goals or outpace inflation.
Sandy
So staying invested requires you to ride out any potential declines, obviously. Should investors just ignore these headlines, then?
Scott
Sandy, that may not be a bad idea. When negative events occur, the media often use extreme language for dramatic effect. The key is, do these ever-changing headlines really affect your long-term goals? It’s important to take a step back and review your strategy with your financial advisor before making moves based on the latest headline.
Sandy
I get it – after all, investors have successfully navigated through tough periods in the markets before. What’s your second piece of advice?
Scott
Well, Sandy, when the media hype the latest “hot” investment or highlight “sharp” declines in the market, investors are often tempted to chase the winners and sell the losers. But this emotional response can lead to buying investments at market peaks and selling them at the bottoms.
Sandy
So then, investors are doing the opposite of the adage “buy low and sell high,” aren’t they? This sounds like a recipe for underperformance.
Scott
You are correct. Chasing performance – in other words, buying what just did well and selling what is down – can seriously affect the diversification of your portfolio and, as you said, can be a recipe for underperformance. Instead of trying to find the next hot investment, you should stay invested with a diversified portfolio specifically tailored for your situation and long-term goals.
It’s important to understand the purpose of your investments – that each one may be there for a reason – which may help you avoid chasing performance. For example, if you’re retired, some investments provide income today, while others help provide income down the road. But each serves a critical role in ensuring your money lasts as long as you need it.
Since each one serves a different role, each may be outperforming and underperforming at different times – and this may actually be by design. While diversification cannot guarantee a profit or protect against loss in a declining market, it can help smooth out market ups and downs, so don’t chase performance.
Sandy
This is all great information, Scott. What’s the third mistake investors should avoid?
Scott
While it’s important to look at the long term, day-to-day fluctuations can obscure your view of success. For example, in 2008, some investors sold off after their portfolios fell from all-time highs. But if they had looked at their long-term performance instead, they may still have been on track toward their important long-term goals.
Sandy
It sounds like investors should definitely take a step back and assess the situation before they act.
Scott
That’s right, Sandy. While market declines can be unpleasant, they’re in fact a normal part of investing. In fact, on average, the stock market has a decline of 10% about once a year. Your measurement of success should be your progress toward your long-term goals rather than any day-to-day fluctuations.
Sandy
Any final word for investors?
Scott
Sure. A short-term market decline or the latest media headline doesn’t change your long-term goals. It helps if you can review your goals and objectives, recognize behaviors that could cause trouble, and as always, work with your financial advisor to help you focus on your progress toward your goals and avoid making emotional investment decisions.
Sandy
Thanks, Scott. For more information on these and other summertime tips, contact your local Edward Jones financial advisor.
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Bien que la volatilité des marchés et le rendement des placements peuvent influer sur la réalisation de vos objectifs à long terme importants, vos propres émotions peuvent devenir votre principal obstacle. Voici trois erreurs que les gens commettent souvent lorsque leurs émotions font obstacle à leur stratégie de placement – et comment les éviter.
Erreur no 1 : Se mettre – ou rester – sur la touche
Trop souvent, les investisseurs sont tentés de rester sur la touche lorsque les nouvelles semblent mauvaises. Que ce soit l’économie, les préoccupations à l’égard des tarifs ou de la guerre commerciale, ou les fluctuations du marché, il y aura toujours des manchettes pour détourner votre attention de vos objectifs à long terme.
Certains investisseurs tentent d’éviter les baisses potentielles des marchés boursiers en vendant leurs placements et en se tournant vers les liquidités. Toutefois, pour anticiper le marché avec succès, il faut avoir doublement raison : il faut vendre au bon moment et acheter au bon moment. Ce n’est déjà pas facile d’être bien synchronisé, l’être coup sur coup est pratiquement impossible.
D’autres investisseurs pourraient détenir trop de liquidités, estimant qu’en procédant ainsi, ils évitent le risque. Or, cela pourrait plutôt amputer la croissance de leur portefeuille et accroître ainsi le risque de rater leurs objectifs ou d’obtenir un rendement inférieur à l’inflation.
Ce qu’il faut plutôt faire
En présence d’événements négatifs, les médias utilisent souvent des termes sensationnalistes ou mettent en évidence des périodes de faiblesse passée pour produire un effet spectaculaire. L’important est de savoir si ces manchettes en constante évolution ont vraiment une incidence sur vos objectifs à long terme. Les investisseurs ont déjà connu des périodes difficiles sur les marchés et ont tout de même réussi à tirer leur épingle du jeu. Il vaut mieux se concentrer sur vos objectifs à long terme et non sur les dernières nouvelles.
Erreur no 2 : Faire la chasse au rendement
Lorsque les médias parlent des derniers placements « en vogue » ou mettent en évidence les reculs « spectaculaires » sur le marché, les investisseurs sont souvent tentés de rechercher les gagnants et de vendre les perdants. Mais cette réaction émotionnelle peut conduire à acheter des placements lorsqu’ils sont à un sommet et à les vendre durant un creux – la recette parfaite d’un rendement inférieur.
Ce qu’il faut plutôt faire
Plutôt que de tenter un coup de circuit, vous devriez conserver vos placements au moyen d’un portefeuille diversifié adapté à votre situation et à vos objectifs à long terme.
De plus, assurez-vous de comprendre l’objectif de vos placements. Par exemple, si vous êtes à la retraite, certains placements procurent un revenu aujourd’hui, tandis que d’autres vous procureront un revenu plus tard. Chacun de ces placements joue un rôle essentiel, faisant en sorte que votre argent dure aussi longtemps que nécessaire.
Comme vos placements ont tous un rôle différent, chacun d’eux peut enregistrer des rendements supérieurs ou inférieurs à différents moments. Bien que la diversification ne puisse garantir un profit ou une protection contre les pertes dans un marché baissier, elle peut aider à atténuer les fluctuations du marché. Ne faites donc pas la chasse au rendement.
Erreur no 3 : Ne regarder que le court terme
Se concentrer sur le long terme est essentiel, mais les fluctuations quotidiennes peuvent vous faire dévier de votre voie. Par exemple, en 2008, certains investisseurs ont procédé à des ventes massives après la chute brutale de leurs portefeuilles, qui avaient atteint des sommets records. Or, si ces investisseurs avaient plutôt examiné leur rendement à long terme, peut-être auraient-ils remarqué qu’ils étaient encore sur la bonne voie pour atteindre leurs objectifs importants à long terme.
Ce qu’il faut plutôt faire
Les replis des marchés peuvent être désagréables, mais ils font partie intégrante des placements. En fait, le marché boursier enregistre en moyenne un repli de 10 % environ une fois par année. Vous devriez mesurer votre taux de réussite d’après vos progrès vers vos objectifs à long terme et non d’après les fluctuations quotidiennes du marché.
Un repli des marchés à court terme ou les dernières manchettes des médias n’ont aucun effet sur vos objectifs à long terme. Il est utile de passer en revue vos objectifs, de reconnaître les comportements qui pourraient vous causer des problèmes et, comme toujours, de travailler avec votre représentant. Ce dernier vous aidera à vous concentrer sur vos progrès vers l’atteinte de vos objectifs et à éviter de prendre des décisions de placement sur le coup de l’émotion.
Renseignements Importants :
Ces renseignements sont donnés uniquement à titre d’indication et d’illustration et ne doivent pas être interprétés comme un conseil en placement spécifique. Les investisseurs sont invités à prendre des décisions de placement fondées sur leurs objectifs de placement et leur situation financière spécifiques.